Morgan Stanley je Komisiji za hartije od vrijednosti i berze SAD-a (SEC) podnio zahtjev za pokretanje spot bitcoin fonda kojim se trguje na berzi (ETF), kao i Solana trusta, čime dodatno učvršćuje svoje ambicije u oblasti digitalne imovine.
Bitcoin proizvod, nazvan Morgan Stanley Bitcoin Trust, strukturiran je kao ETF osmišljen da prati cijenu bitcoina, umanjenu za naknade i troškove, prema obrascu S-1 podnesenom 6. januara. Ukoliko dobije odobrenje, očekuje se da će se akcije fonda trgovati na nacionalnoj berzi hartija od vrijednosti pod simbolom koji tek treba da bude objavljen.
Fond sponzoriše Morgan Stanley Investment Management, a bitcoin će držati direktno, bez korišćenja derivata ili finansijske poluge. Neto vrijednost imovine izračunavaće se svakodnevno na osnovu referentne cijene bitcoina dobijene iz trgovanja na vodećim spot berzama. Fond će imati pasivnu strategiju i neće aktivno trgovati bitcoinom u zavisnosti od tržišnih uslova.
Struktura fonda i pristup investitorima
Kreiranje i otkup akcija biće omogućeni isključivo u velikim blokovima preko ovlašćenih učesnika, i to u gotovini ili u naturi. Gotovinske transakcije sprovodiće se preko trećih strana – bitcoin kontrapartnera koje izabere sponzor. Mali investitori moći će da kupuju i prodaju akcije na sekundarnom tržištu putem brokerskih računa.
Podnošenje zahtjeva dolazi u trenutku snažnog rasta spot bitcoin ETF-ova na američkom tržištu tokom posljednje dvije godine. Prema podacima SoSoValuea, ovi proizvodi trenutno upravljaju sa oko 123 milijarde dolara neto imovine, što predstavlja približno 6,57% ukupne tržišne kapitalizacije bitcoina. Od početka godine neto prilivi premašili su 1,1 milijardu dolara, prenosi Financa.ba.
Širenje na Solanu i strateški zaokret
Istovremeno, Morgan Stanley je SEC-u podnio i obrazac S-1 za Morgan Stanley Solana Trust, koji bi pratio cijenu Solane. Ta sredstva su, prema dostupnim podacima, porasla na više od milijardu dolara neto imovine, uz kumulativne neto prilive od gotovo 800 miliona dolara.
Ovi podnesci ukazuju na strateški zaokret Morgan Stanleyja – sa distribucije kripto proizvoda trećih strana ka razvoju sopstvenih internih fondova – što signalizira dublju i dugoročniju posvećenost digitalnoj imovini.
Ovakav potez vjerovatno je podstaknut snažnom ekonomikom ETF-ova i trustova, kao i značajnim prihodima od naknada koje su tradicionalne finansijske institucije ostvarile kroz spot bitcoin proizvode u kratkom periodu. Na primjer, BlackRockovi spot bitcoin ETF-ovi postali su jedan od glavnih izvora prihoda kompanije u novembru prošle godine, sa alokacijama koje se približavaju 100 milijardi dolara, prema riječima Cristiana Castra, direktora razvoja poslovanja BlackRocka u Brazilu.
Za razliku od upravitelja imovinom poput BlackRocka, Morgan Stanley raspolaže velikim sektorom za upravljanje imovinom sa hiljadama finansijskih savjetnika koji su klijentima omogućili pristup kriptovalutama još u oktobru prošle godine. Razvojem sopstvenih ETF-ova banka može vertikalno integrisati ove proizvode u portfelje klijenata, zadržavajući naknade za upravljanje unutar grupacije umjesto da ih prepušta konkurenciji.
