UniCredit je ostvario rekordan četvrti kvartal i fiskalnu godinu 2025, nadmašivši sve operativne linije, neto dobit i kapital, uz apsorpciju 1,4 milijarde eura vanrednih troškova (u linijama troškova trgovanja i integracije) kako bi se ojačala i dodatno zaštitila buduća srednjoročna putanja.
Ovo je već 20 uzastopnih kvartala kvalitetnog, profitabilnog generisanja kapitala, što odražava pet godina disciplinovanog izvršenja.
Prelazak sa „Unlocked“ na „Unlimited“ učvršćen je ambicijama za fiskalne godine 2026–2028, koje se nadovezuju na krajnji cilj za 2030: ulazak u 2026. sa snažnim zamahom i značajnim rezervama, s ciljem isporuke vrhunske investicione ponude koja ubrzava ka deceniji nadmašivanja.
Neto dobit dostigla je 10,6 milijardi eura, što je rast od 14%, RoTE 19,2% (povećanje od 1,5 procentnih poena), dok su ukupne isplate iznosile 9,5 milijardi eura i prelaze 6%, od čega 4,75 milijardi eura u gotovinskoj dividendi.
Zabilježen je snažan rast po akciji u odnosu na prethodnu godinu:
EPS za fiskalnu 2025. iznosio je 6,89 eura (rast od 20%),
DPS 3,153 eura (rast od 31%),
dok je opipljiva knjigovodstvena vrijednost po akciji dostigla 39,54 eura (rast od 19%).
Prihod za fiskalnu 2025. iznosio je 24,5 milijardi eura, a neto prihod 23,9 milijardi eura, oba nepromijenjena u odnosu na prethodnu godinu uprkos uticaju nižih kamatnih stopa. To potvrđuje otpornost i kvalitet neto prihoda umanjenog za rezervisanja (LLP), kao i snažne rezultate po osnovu naknada i neto osiguranja. Na prinose na kapital uticala su prethodna ulaganja u zaštitu.
Kvalitet aktive ostaje zdrav, uz omjer neto nenaplativih kredita od 1,6%, trošak rizika za fiskalnu 2025. od 15 baznih poena i nepromijenjene preklapajuće rezerve na oko 1,7 milijardi eura.
Troškovi su uglavnom nepromijenjeni u odnosu na prethodnu godinu i iznose 9,4 milijarde eura, apsorbujući cjelokupno povećanje perimetra i ulaganja, što rezultira jednim od najboljih omjera troškova i prihoda u klasi – 38%, uz nastavak značajnih ulaganja za podršku budućem rastu.
Snažan CET1 koeficijent iznosi 14,7%, zahvaljujući snažnom organskom generisanju kapitala od 382 bazna poena u fiskalnoj 2025, uz apsorpciju efekta distribucija od 9,5 milijardi eura i uticaja konsolidacije kapitala pojedinih ulaganja. Smanjenje CET1 koeficijenta tokom godine u potpunosti je rezultat jednokratnih regulatornih i poreskih efekata u italijanskom bankarskom sektoru.
Strategija „UniCredit Unlimited“ biće usmjerena na povećanje tržišnog udjela kvaliteta i podizanje granice efikasnosti u operativnoj i kapitalnoj izvrsnosti, dodatno ubrzanje rasta prihoda i intenziviranje transformacije, uz kontinuirana samofinansirana ulaganja u tehnologiju, podatke i vještačku inteligenciju.
Ambicija neto prihoda za fiskalnu 2028. iznosi oko 27,5 milijardi eura, uz prosječnu godišnju stopu rasta od 5% u periodu 2025–2028. Troškovi bi trebalo da iznose oko 9,2 milijarde eura, uz smanjenje po prosječnoj godišnjoj stopi od 1%. Neto dobit se projektuje na oko 13 milijardi eura, uz RoTE veći od 23%, što implicira dvocifren rast EPS-a i DPS-a u periodu 2025–2028, uz nastavak pozitivnog trenda i nakon toga.
Ukupne kumulativne distribucije procjenjuju se na oko 30 milijardi eura u naredne tri godine i oko 50 milijardi eura u narednih pet godina, bez uračunatog eventualnog korišćenja ili povrata viška kapitala, koji će se procjenjivati na godišnjem nivou.
(Izvor: Seebiz)
