FINVEO se u kratkom roku pozicionirao kao moderna, tehnološki snažna i regulatorno u potpunosti usklađena brokerska kuća, sa jasnom strategijom dugoročnog razvoja i fokusom na kvalitet investicionih proizvoda. Oslonjen na međunarodno iskustvo INVEO Investment Holdinga, ali uz punu lokalnu autonomiju, Finveo gradi poslovni model zasnovan na povjerenju, transparentnosti i pristupu globalnim tržištima. U razgovoru za Bankar, izvršna direktorica Finvea Ana Anđelić govori o sinergijama sa grupacijom, strateškom fokusu na fixed income segment, ulozi tehnologije, razvoju finansijske pismenosti i viziji Crne Gore kao budućeg regionalnog finansijskog huba.
Kao dio INVEO Investment olding sa više od 30 godina iskustva, koje konkretne sinergije Finveo danas koristi – da li je riječ više o kapitalu, znanju, tehnologiji ili tržišnom pristupu?
Kako ste naveli, FINVEO je dio INVEO Investment Holdinga, grupacije koja više od tri decenije posluje ne samo u finansijskom sektoru, već i u mnogim drugim, kroz preko 130 kompanija koje posjeduje u svom portfoliu. Međutim, važno je istaći da se sinergije koje FINVEO koristi ne zasnivaju na kapitalnoj ili operativnoj zavisnosti, već prije svega na transferu znanja, iskustva i institucionalne memorije. To podrazumijeva dubinsko razumijevanje tržišta kapitala, cikličnosti finansijskih tržišta, upravljanja rizicima, kao i razvoja proizvoda koji imaju dugoročnu održivost.
Iskustvo grupacije omogućilo nam je da izbjegnemo mnoge greške koje su tipične za mlađe finansijske institucije. To se posebno odnosi na segment fiksnog prihoda odnosno fixed income-a kojem je FINVEO bio posebno posvećen u 2025. godini kroz razvoj i integraciju platforme za trgovanje akcijama i djelimičnim udjelima (“fractional shares”) na preko 80 svjetskih tržišta, gdje su disciplina, analiza kreditnog rizika i dugoročni horizont ključni faktori uspjeha.
Koliko je Finveo danas operativno i strateški autonoman u odnosu na matičnu grupu, i u kojoj mjeri se ključne odluke – investicije, tržišna ekspanzija, upravljanje rizikom – donose lokalno?
FINVEO je u potpunosti operativno, regulatorno i strateški autonoman. Crnogorski entitet ima sopstveni menadžment, procese upravljanja rizicima, kao i strategije izlaska na tržište, marketinga proizvoda i investicione strategije. Sve ključne odluke, od izbora tržišta, strukture proizvoda, pa do odnosa sa regulatorom i klijentima, donose se lokalno, u skladu sa crnogorskim zakonodavstvom i specifičnostima regionalnog tržišta. Svakako, cijenimo i uvažavamo svaku preporuku i sugestiju iskusnog tima vlasnika, zbog njihovog dugogodišnjeg međunarodnog i lokalnog iskustva, kao i uspješne vizije najvišeg menadžmenta, uzimajući u obzir 35 godina globalno priznatog brenda.
Podrška matične grupacije je uglavnom na savjetodavnom nivou i razmjeni iskustava, što smatramo dodatnom vrijednošću, a ne ograničenjem autonomije. Upravo ta kombinacija lokalne nezavisnosti i međunarodnog iskustva predstavlja jednu od ključnih konkurentskih prednosti FINVEO-a.
Crna Gora se pozicionira kao regionalni finansijski hub. Koliko je regulatorni okvir koji sprovodi Komisija za tržište kapitala konkurentan u odnosu na druge evropske jurisdikcije u kojima posluju brokerske kuće?
Regulatorni okvir u Crnoj Gori smatramo stabilnim, predvidivim i sve više usklađenim sa evropskim standardima. Komisija za tržište kapitala pokazuje visok nivo otvorenosti za dijalog, ali istovremeno insistira na punoj usklađenosti i zaštiti investitora, što je izuzetno važno za razvoj povjerenja u tržište kapitala.
U poređenju sa pojedinim većim evropskim jurisdikcijama, Crna Gora nudi određenu fleksibilnost u smislu brzine procesa i komunikacije, bez kompromisa po pitanju regulisanosti. To je važna prednost za investicione kompanije koje žele dugoročno da grade poslovanje, a ne da traže regulatorne propuste. Ono na čemu FINVEO beskompromisno polaže je transparentnost, striktno poštovanje regulatornog okvira i principa dobrog korporativnog upravljanja, uz jasno definisane interne procedure koje osiguravaju zakonito, odgovorno i u potpunosti kontrolisano poslovanje. Na taj način direktno doprinosimo očuvanju i jačanju ugleda vlasnika, INVEO Investicionog Holdinga koji posjeduje multinacionalne finansijske subjekte i kotira se na Istanbulskoj berzi, gdje su zahtjevi u pogledu transparentnosti, kontrole i odgovornosti prema investitorima izuzetno visoki i rigorozno nadzirani.
U kojoj mjeri usklađenost sa pravilima ESMA utiče na strukturu proizvoda koje nudite i na vašu sposobnost inoviranja u odnosu na neregulisane platforme?
Usklađenost sa ESMA pravilima ne posmatramo kao prepreku inovacijama, već kao okvir koji osigurava da inovacije budu održive i odgovorne u okviru Evropske Unije. FINVEO se svjesno opredijelio za proizvode koji su transparentni, razumljivi i dugoročno relevantni, uz kontinuirano ulaganje u finansijsku pismenost. Vjerujemo da je prostor za inovacije u finansijskom sektoru upravo u kvalitetu usluge i transparentnosti proizvoda, a ne u prekomjernoj kompleksnosti koja često ide na štetu krajnjih investitora.
Ističete se kao kompanija koja nudi niskotarifno i konkurentno trgovanje. Kako u uslovima volatilnih tržišta održavate profitabilnost, a da pritom ne povećavate transakcione troškove za klijente?
FINVEO je profitabilnost zasnovao na modelu koji kombinuje visok nivo automatizacije, optimizaciju procesa i obim poslovanja, a ne na povećanju transakcionih troškova za klijente. Naša ulaganja u tehnologiju omogućavaju efikasno izvršenje naloga, smanjenje operativnih grešaka i niže troškove po transakciji.
Nudimo pristup proizvodima sa višestrukim prihodima, ali ako se fokusiramo na segment fiksnog prihoda (odnosno obveznice), gdje su naši klijenti/investitori često dugoročno orjentisani, stabilnost i pouzdanost su važniji od kratkoročnih fluktuacija tržišta. Posebno ističemo našu konkurentnost u trgovanju evroobveznicama zahvaljujući našem velikom poznavanju međubankarskih cijena unutar grupe i sposobnosti da pružimo veoma konkurentne usluge našim klijentima jer ne naplaćujemo naknade za čuvanje (custody), što predstavlja značajnu razliku u poređenju sa većinom brokera. To se direktno reflektuje u višim neto prinosima za investitore, posebno kod dugoročnih investicija u fixed income instrumente.
U uslovima niskih marži i cjenovne konkurencije, gdje Finveo danas ostvaruje najveću ekonomsku vrijednost: u volumenu trgovanja, strukturi klijenata, tehnologiji ili dodatnim servisima?
FINVEO najveću ekonomsku vrijednost danas ostvaruje kroz kombinaciju kvaliteta klijentske baze, strukture proizvoda i visoke operativne efikasnosti, a ne kroz kratkoročni obim ili spekulativne modele poslovanja. Fokusirani smo na klijente koji imaju srednjoročni i dugoročni investicioni horizont, što omogućava stabilnije prihode i dugoročne odnose.
Kako je navedeno prethodno, poseban izvor vrijednosti vidimo u segmentu fixed income trgovanja, gdje postoji izražen jaz između ponude i stvarnih potreba investitora u regionu. Trgovanje euroobveznicama, kako sa međunarodnim, tako i sa regionalnim pristupom (uključujući turske državne obveznice), nudeći konkurentne prinose, omogućava našim klijentima da ostvare atraktivne prinose uz jasno definisan rizik. Za FINVEO to znači tržišnu diferencijaciju, veću lojalnost klijenata i održivu ekonomsku vrijednost, nezavisnu od kratkoročnih tržišnih šokova.
Finveo ističe snažan fokus na tehnologiju i MT5 platformu. Koliki dio godišnjih ulaganja ide u IT i digitalnu infrastrukturu, i gdje vidite najveći povrat tih investicija – u efikasnosti ili rastu baze klijenata?
Tehnologija je centralni stub poslovnog modela FINVEO-a i značajan dio godišnjih ulaganja usmjeren je upravo u IT, digitalnu infrastrukturu i automatizaciju procesa. To uključuje unapređenje trgovačkih platformi, integraciju sistema za upravljanje rizikom, automatizaciju back-office procesa i unaprjeđenje korisničkog iskustva.
Najveći povrat tih investicija vidimo u operativnoj efikasnosti, smanjenju manuelnih procesa i održivog rasta poslovanja. Automatizacija nam omogućava da rastemo bez proporcionalnog rasta troškova. Pored toga, stabilna i pouzdana tehnološka infrastruktura direktno utiče na povjerenje klijenata, posebno institucionalnih i profesionalnih investitora koji sve više prepoznaju FINVEO kao pouzdanog partnera, kako lokalno tako i internacionalno.
Govorite o finansijskoj inkluziji i investiranju dostupnom svima. Kako upravljate rizikom klijenata sa manjim znanjem i iskustvom, posebno u kontekstu kompleksnih finansijskih instrumenata?
Finansijsku inkluziju ne posmatramo kao puko širenje pristupa tržištu, već kao odgovornu obavezu prema klijentima i zajednici. Upravljanje rizikom klijenata sa manjim iskustvom počinje već u fazi onboardinga, kroz jasno definisane procedure procjene znanja, iskustva i investicionih ciljeva.
Pored toga, FINVEO aktivno ulaže u edukaciju klijenata, kako kroz sopstvene edukativne materijale, tako i kroz intenzivnu saradnju sa Komisijom za tržište kapitala vezanu za
finansijsku pismenost u Crnoj Gori. Posebno smo ponosni na zajedničke inicijative finansijske pismenosti sa osnovnim i srednjim školama, jer vjerujemo da se zdravo tržište kapitala gradi dugoročno, od najranijeg uzrasta.
Kako rast troškova života i smanjena raspoloživa štednja utiču na ponašanje vaših klijenata i da li primjećujete promjene u strukturi trgovanja i investicionim horizontima?
Rast troškova života značajno utiče na investiciono ponašanje klijenata, koji postaju racionalniji i selektivniji u donošenju odluka. Primjećujemo jasan pomak ka konzervativnijim strategijama, većem interesovanju za očuvanje kapitala i instrumentima sa predvidivijim prinosima. Upravo u tom kontekstu raste interesovanje za fixed income proizvode, jer klijenti traže balans između sigurnosti i prinosa. Dugoročna ulaganja, umjesto kratkoročnog trgovanja, postaju dominantan obrazac ponašanja, što se u potpunosti poklapa sa strateškim fokusom FINVEO-a.
Gledajući srednjoročno, gdje vidite Finveo za pet godina: kao tehnološki orijentisanu brokersku platformu, regionalnog lidera ili dio šire finansijske grupacije sa dodatnim uslugama izvan klasičnog brokerstva?
U narednih pet godina FINVEO vidimo kao regionalno dominantno pozicioniranu, visoko regulisanu brokersku kuću, sa jasnim fokusom na direktnom i intelektualnom pristupu klijenata globalnim tržištima na svim nivoima. Sa našom jedinstvenom fixed income ponudom proizvoda i predstojećim pristupom globalnim tržištima akcija, vidimo FINVEO sa snažnim prisustvom u Crnoj Gori i regionu, koji značajno doprinosi jedinstvenoj viziji Crne Gore kao buduće članice EU. Ne težimo brzom rastu po svaku cijenu, već održivom razvoju, dugoročnim odnosima sa klijentima, kako u retail tako i u institucionalnim uslugama, i stabilnim prihodima. Upravo takav pristup smatramo osnovom dugoročnog uspjeha.
FINVEO je član Savjeta stranih investitora u Crnoj Gori. Šta prepoznajete kao ključne prednosti članstva u ovoj prestižnoj poslovnoj asocijaciji?
Članstvo u Savjetu stranih investitora vidimo kao priliku da aktivno doprinesemo unapređenju poslovnog ambijenta u Crnoj Gori. To članstvo nam omogućava direktan dijalog sa donosiocima odluka, razmjenu iskustava sa drugim međunarodnim kompanijama i zajednički rad na unapređenju regulatornog i institucionalnog okvira. U FINVEO-u, ovo vidimo kao dio naše šire odgovornosti prema tržištu i zajednici, kao i prema samoj Crnoj Gori.
Koji je danas najveći strateški rizik za Finveo – regulativa, tehnologija, tržišna volatilnost ili ljudski kapital – i koja je jedna odluka koju kao CEO smatrate presudnom za naredni ciklus rasta?
Najveći strateški rizik za FINVEO leži u potrebi da se istovremeno odgovori na ubrzane tehnološke promjene, rast regulatornih zahtjeva, zasićenje tržišta i promjenjiva tržišna očekivanja klijenata. Balansiranje između inovacija i potpune usklađenosti predstavlja konstantan izazov u finansijskoj industriji. Međutim, mogu sa ponosom istaći da FINVEO izuzetno dobro balansira u datim uslovima.
Ključna odluka za naredni ciklus rasta je nastavak ulaganja u tehnologiju, razvoj ljudskog kapitala i regulisanost, uz zadržavanje jasnog fokusa na fixed income segment segment i dodatne proizvode koje bismo željeli da nudimo. Vjerujemo da upravo ta kombinacija omogućava FINVEO-u da ostane stabilan, konkurentan i dugoročno relevantan partner klijentima i investitorima.
