Ovonedjeljna kolebanja na tržištu akcija, koja su dovela do povlačenja američkih dionica povezanih s vještačkom inteligencijom, usljed stalne zabrinutosti zbog prenaduvanih procjena, stavila su strah od „zaraze“ u središte pažnje globalnih investitora.
Izvršni direktor Goldman Sachsa, David Solomon, upozorio je ove sedmice na „vjerovatan“ pad tržišta od 10 do 20% u nekom trenutku tokom naredne dvije godine, dok su Međunarodni monetarni fond i Banka Engleske takođe oglasili uzbunu.
Guverner Banke Engleske, Andrew Bailey, ukazao je na mogućnost formiranja AI balona u intervjuu za CNBC, naglasivši da bi „veoma pozitivan doprinos produktivnosti“ tehnoloških kompanija mogao biti poništen neizvjesnošću oko budućih tokova zarade u sektoru.
„Moramo biti veoma oprezni sa tim rizicima“, rekao je Bailey.
Legrand je jedna od nekoliko evropskih kompanija koje profitiraju od buma vještačke inteligencije. Francuska kompanija, koja prodaje opremu Alphabetu, Amazonu i drugima radi hlađenja serverske infrastrukture, ove godine je zabilježila rast cijene akcija od 37%, približno koliko i Nvidia.
Anders Danielsson, izvršni direktor švedske građevinske grupe Skanska, koja gradi data centre i drugu AI infrastrukturu, odbacio je strahovanja od usporavanja.
„U SAD-u imamo veoma snažan portfelj data centara – tamo ne vidimo nikakvo usporavanje“, rekao je za CNBC. „Saradjujemo sa velikim međunarodnim kupcima, a oni su zainteresovani i za izgradnju data centara u srednjoj Evropi, nordijskim zemljama i Ujedinjenom Kraljevstvu. Nismo vidjeli nikakvo usporavanje.“
U međuvremenu, Kiran Ganesh, strateg za više klasa imovine u UBS-u, ukazao je na neuobičajeno nizak nivo volatilnosti, dodajući da šira slika ostaje pozitivna.
„Imali smo izuzetno gladak rast, imajući u vidu obim ulaganja koja su se desila, neizvjesnost oko budućih novčanih tokova i zabrinutost oko valuacija“, rekao je Ganesh za CNBC-jev „Europe Early Edition“.
„Kako smo prolazili kroz sezonu objave finansijskih rezultata, bilo je razumno očekivati određenu volatilnost, ali kada pogledamo rezultate – oni su uvjerljivi. I dalje smo u plusu tokom sezone objave rezultata i nadmašili smo očekivanja. Dakle, iako se volatilnost pojavila ove sedmice, to je očekivano, a šira slika ostaje pozitivna.“
Ipak, čini se da su mnogi investitori sve nezadovoljniji zbog sve napetijih procjena.
U Aziji su dionice SoftBank Grupe – koja je aktivna u kompanijama vezanim za AI infrastrukturu, poluprovodnike i AI aplikacije – naglo pale, a japanska grupa pretrpjela je gotovo 50 milijardi dolara nedjeljnih gubitaka. SoftBank je nastavio svoj pad i u petak, nakon što je u srijedu potonuo oko 10%.
U utorak je objavljeno da je Scion Asset Management, hedge fond koji vodi investitor iz „The Big Shorta“, Michael Burry, otvorio kratke pozicije prema Palantiru i Nvidiji, što je izazvalo ljutnju izvršnog direktora Palantira Alexa Karpa.
„Neke dionice velikih tehnoloških kompanija sada su na rasprodaji i predstavljaju priliku za kupovinu, posebno za investitore koji su propustili snažan rast tržišta u prethodna dva mjeseca“, rekao je Glen Smith, glavni investicioni direktor u GDS Wealth Managementu.
Drugi investitori upozoravaju na rizik prevelike koncentracije u američkim akcijama i zalažu se za dodatno istraživanje drugih tržišta.
Luca Paolini, glavni strateg u Pictet Asset Managementu, poručio je da zbog prenaduvanih valuacija kompanija trenutno nije snažno izložena američkim akcijama. „Tržišta u razvoju su atraktivnija, uz diverzifikovanu izloženost Indiji, Brazilu i širim tržištima u razvoju, koja profitiraju od ulaganja podstaknutih vještačkom inteligencijom i monetarnog popuštanja“, rekao je Paolini.
(Izvor: Seebiz)
