Iza modela vještačke inteligencije sljedeće generacije ne stoje samo algoritmi i silicijum, već i beton, čelik, turbine i dalekovodi. Kada pogledate brojke, razmjeri su zapanjujući… Kada je riječ o vještačkoj inteligenciji, pažnja se obično usmjerava na dva elementa: s jedne strane, hardver – grafički procesori, memorija velike propusnosti i akceleratori – a s druge, softver, posebno modeli velikih jezika (LLM). Veliki jezički modeli (LLM) su napredni sistemi vještačke inteligencije (AI) dizajnirani za obradu, razumijevanje i generisanje teksta nalik ljudskom.
Izgradnja AI infrastrukture
Lako je vidjeti zašto su mnogima u fokusu čipovi: kompanije poput Nvidije i OpenAI-ja, tvorca ChatGPT-a, pokretačka su snaga ove revolucije. Bez njihovih čipova i modela tehnološki talas kojem svjedočimo ne bi postojao. Ali, iako su te kompanije nesporni protagonisti, to ne znači da se priča tu završava. Fokusiranje samo na te tehnološke divove je kao da pričate priču o industrijskoj revoluciji govoreći isključivo o parnim mašinama, a ignorišete željeznice, rudnike i čeličane koje su to omogućile. Rijetko širimo horizonte kako bismo vidjeli što zapravo znači izgraditi fizičku infrastrukturu potrebnu za održavanje vještačke inteligencije.
Iza svakog modela sljedeće generacije ne stoje samo algoritmi i silicijum, već i beton, čelik, turbine i dalekovodi, a kada pogledate brojke, razmjeri su zapanjujući. Uzmimo za primjer Stargate, projekat koji je OpenAI pokrenuo u januaru 2025. zajedno s Oracleom, SoftBankom i MGX-om. Cilj je stvoriti najveću globalnu mrežu podatkovnih centara posvećenih vještačkoj inteligenciji, sposobnih podržati obuku i implementaciju AI modela sljedeće generacije. Finansijska obaveza je jednako impresivna: 500 milijardi dolara početnih ulaganja, ukupni ugovori veći od biliona dolara i tehnički cilj od deset gigavata električne energije do 2029. Da bismo to stavili u perspektivu, to je ekvivalent deset nuklearnih elektrana srednje veličine. Vodeća lokacija nalazi se u Abilinu u Teksasu, u funkciji je od septembra ove godine, s početnim kapacitetom od 200 megavata, koji će do sredine 2026. narasti na 1,2 gigavata. Da biste razumjeli što to znači, uzmite u obzir da je 1,2 gigavata dovoljno za napajanje skoro pet gradova veličine Milana.
To je samo početak jer se planiraju dodatna središta u Teksasu, Novom Meksiku, Ohaju i američkom Srednjem zapadu. Vazdušne snimke kampusa Abilina govore same za sebe: 4,45 miliona kvadratnih metara, što je ekvivalent oko 623 fudbalska terena, s osam glavnih zgrada, svaka veličine tržnog centra. To je kao izgradnja malog industrijskog grada posvećenog isključivo vještačkoj inteligenciji. Unutrašnja mreža zahtijeva između 20 i 30 hiljada kilometara optičkih vlakana i stotine hiljada metara visokonaponskih električnih kablova. Lokacija uključuje elektranu na licu mjesta s deset gasnih turbina, sposobnih za generisanje 360 megavata, oko 30 posto ukupne potražnje. Ostatak dolazi iz mreže. Svaka zgrada opremljena je desetinama dizel ili gasnih generatora i stotinama transformatora. Hlađenje je jednako važno: svaka zgrada zahtijeva desetine rashladnih jedinica kapaciteta od 1000 do 2000 tona rashladne tečnosti.
To je kao da desetine hiljada kućnih klima-uređaja rade sinhronizovano kako bi hladili jednu zgradu. Čak i s visoko efikasnim sistemima zatvorene petlje, godišnja potrošnja vode uporediva je s potrošnjom vode cijelog stambenog naselja. Kako bi se podržao taj teret, kampus je spojen na namjenske dalekovode i trafostanice komunalnih razmjera, a građevinski radovi uključuju kilometre rovova, rezervoare i postrojenja za filtriranje, a to je samo jedno mjesto. Cijeli projekat Stargate sve umnožava deset puta: više od deset gigavata električnih kapaciteta, stotine zgrada i hiljade generatora i sistema hlađenja. Stargate je samo početak.
Irska, Njemačka…
Slični projekti u toku su širom svijeta, s ulaganjima i kapacitetima koji konkurišu ili premašuju one u Sjedinjenim Državama. U Evropi se hiperskalna ekspanzija ubrzava u Irskoj, Njemačkoj i nordijskim zemljama, podstaknuta pristupom obnovljivim izvorima energije i strateškim čvorištima u oblaku. Microsoft i Google najavili su višemilijardna ulaganja u izgradnju podatkovnih centara spremnih za vještačku inteligenciju širom regiona, dok Francuska i Velika Britanija finansiraju nacionalne AI klastere kako bi podržale suverene kapacitete. U Kini tehnološki divovi poput Alibabe, Tencenta i Baidua grade ogromne AI klastere u Pekingu, Šangaju i Šenženu. Bliski istok se pojavljuje kao još jedno žarište. G42 u Abu Dabiju gradi hiperskalne AI kampuse s partnerstvima koja obuhvataju globalne provajdere usluga u oblaku, dok Vizija 2030 Saudijske Arabije uključuje višemilijardna ulaganja u AI infrastrukturu i proizvodnju poluprovodnika. Ti projekti osmišljeni su da region pozicioniraju kao strateško središte za vještačku inteligenciju i usluge u oblaku između Evrope i Azije.
U međuvremenu, ako se na trenutak vratimo u Sjedinjene Države, xAI gradi Colossus 2 u Memfisu, prvi AI podatkovni centar od 1 GW, s planovima proširenja na tri gigavata do 2026. Procijenjeno ulaganje prelazi 40 milijardi dolara, s planiranim više od milion GPU-ova. Metain projekat Hyperion u Luizijani cilja na 1,5 gigavata u početnoj fazi, i cilj mu je pet gigavata. Lokacija će pokrivati područje uporedivo s Menhetanom i trošiće energiju ekvivalentnu gotovo dvije trećine industrijske potrošnje energije Lombardije. Procijenjeni budžet je više od 100 milijardi dolara. Google i Anthropic razvijaju Projekat Rainier, mrežu klastera od više gigavata raspoređenih širom SAD-a, Evrope i Bliskog istoka kako bi podržali granične modele i napredne usluge u oblaku.
Ovdje se ne radi samo o kupovini računara. U Sjedinjenim Državama ulaganja u fizičku izgradnju podatkovnih centara, isključujući IT hardver poput Nvidia GPU-ova i servera, naglo rastu i sada se približavaju razmjerama potrošnje na izgradnju kancelarija i skladišta, kao što je prikazano na Grafikonu 1. Ovi projekti uključuju građevinske radove, električne sisteme, rashladnu infrastrukturu i mrežnu povezanost, stvarajući opipljivu ekonomiju izgrađenu na betonu, čeliku i dalekovodima. Vještačka inteligencija generiše novi talas industrijske potražnje koji direktno utiče na realnu ekonomiju, s efektima koji će uticati na BDP, zaposlenost i regionalnu dinamiku.
Tokom protekla dva desetljeća rast tehnološkog sektora prvenstveno je bio podstaknut softverom, koji je osiguravao ponavljajuće prihode. Ti modeli zahtijevali su relativno skromna ulaganja u fizičku infrastrukturu. Međutim, danas svjedočimo paradigmatskoj promjeni. Prvi put u više od četvrt vijeka tehnologija se vratila u sferu kapitalno intenzivnog sektora.
Jasna strategija
Više se ne radi samo o softveru i pratećem hardveru, već o potpuno integrisanim industrijskim ekosistemima koji uključuju energetsku infrastrukturu, sisteme upravljanja toplotom, napredna rješenja za povezivanje i najsloženije poluprovodnike. Taj trend vidljiv je u podacima: ukupna potrošnja glavnih tehnoloških igrača, u odnosu na prihod, naglo je porasla posljednjih godina i premašila je prag od deset posto koji se obično povezuje sa sektorima koji se smatraju kapitalno intenzivnim.
U Americi projekti poput Stargatea nijesu anomalije, već rezultat jasne strategije: izgraditi računarsku snagu u velikim razmjerima i brzo. Logika je jednostavna: ko prvi stigne, obezbjeđuje trajnu prednost. Prvi u pokretu postavljaju standard i osiguravaju potražnju, od kompanija i potrošača, koja obično traje i rijetko se mijenja. Rezultat je “tvornica vještačke inteligencije”, industrijski lanac vrijednosti koji spaja hardver, infrastrukturu i modele te podstiče žestoku konkurenciju u ulaganjima u infrastrukturu vještačke inteligencije.
Za sada je ovaj model jedinstven za Sjedinjene Države, omogućen likvidnim javnim tržištima kapitala, dubokim rizičnim kapitalom, obilnim privatnim kapitalom i dostupnim dugom koji aktivno podstiče trku za industrijalizacijom vještačke inteligencije. Kina, nasuprot tome, slijedi drugačiji put, oblikovan američkim ograničenjima na napredne čipove. Vašington je blokirao izvoz vrhunskih grafičkih procesora i litografske opreme ispod 16 nanometara, stvarajući tehnološki jaz. Peking reaguje na dva fronta: optimizacijom performansi softvera, kao što se vidi u slučaju DeepSeeka, i ubrzavanjem domaćeg razvoja poluprovodnika.
DeepSeek je primjer ovog pristupa: model otvorenog koda osmišljen kako bi se smanjila upotreba računarskih resursa, s troškovima obuke i inferencije daleko ispod onih zapadnih kolega. Istovremeno, Kina je od 2019. uložila više od 250 milijardi USD kako bi utrostručila svoj kapacitet proizvodnje poluprovodnika, dosegnuvši tri miliona pločica mjesečno (20 posto globalnog kapaciteta) i napredujući u čipovima koristeći tehnologiju ispod 28 nanometara.
Ne gledajte samo tehno divove
Cilj je smanjiti zavisnost od vrhunskih grafičkih procesora i izgraditi otporan ekosistem. Ta strategija odražava se u finansijskim podacima: omjeri kapitalnih ulaganja kineskih kompanija, iako rastu, i dalje znatno zaostaju za onima američkih kompanija.
Trenutna faza izgradnje infrastrukture značajna je prilika za investitore. Dok velike tehnološke kompanije ostaju ključni igrači, njihova rastuća cikličnost i povišene procjene sugerišu da se najatraktivniji prinosi sve više mogu pronaći negdje drugo. Drugi korisnici ovog kapitalno intenzivnog ciklusa uključuju kompanije koje omogućavaju transformaciju: provajdere energetske infrastrukture, sistema hlađenja i rješenja za povezivanje. No, visoki kapitalni intenzitet takođe donosi cikličnu ranjivost i rizik. Izazovi u izvršenju, kašnjenja u monetizaciji ili prekoračenja troškova mogli bi brzo smanjiti prinose. Uporniji optimizam na tržištu, pojačan kontinuiranim širenjem kapitalnih ulaganja, može podstaći kompanije da se bave sve većim i resursno zahtjevnijim projektima.
Nešto suptilniji rizik leži u povratnoj petlji između očekivanja i investicionog ponašanja. Ako bi se tempo ulaganja u AI infrastrukturu usporio, bilo zbog produženih rokova projekata, sporije monetizacije ili smanjenja diferencijacije među LLM modelima, tržišno raspoloženje moglo bi doživjeti oštriji preokret nego što bi to zahtijevali temeljni fundamenti.
Autor: Giovanni Mazzariello
Izvor: poslovni.hr
