Mnogi investitori, amateri i institucionalni, vjeruju da na berzama postoje periodi kada je zarada veća. Ima li istine u tim tvrdnjama, ili je riječ o finansijskom sujevjerju?
Infografika koju možete pogledati u nastavku koristi podatke koje je prikupila Schroders, britanska kompanija za upravljanje imovinom.
Najbolji mjeseci za zaradu na berzi
Ova analiza se temelji na osnovu 31. godine poslovanja i rezultata na četiri glavna indeksa:
- FTSE 100: Indeks 100 najboljih kompanija na Londonskoj berzi (LSE)
- MSCI World: Indeks sa više od 1000 velikih i srednje velikih kompanija
- S&P 500: Indeks 500 najvećih kompanijaa američkim burzama
- Eurostoxx 50: Indeks 50 najboljih blue-chip s dionica u eurozoni
Postoci u sljedećoj tabeli predstavljaju istorijsku učestalost rasta indeksa u određenom mjesecu, između 1987. i 2018. godine. Mjeseci su poredani od najboljeg prema najgorem.
| Mjesec | Frekvencija rasta (%) | Srednja vrijednost | ||
|---|---|---|---|---|
| #1 | Decembar | 79.0% | +19.9 | |
| #2 | April | 74.3% | +15.2 | |
| #3 | Octobar | 68.6% | +9.5 | |
| #4 | Jul | 61.7% | +2.6 | |
| #5 | Maj | 58.6% | -0.5 | |
| #6 | Novembar | 58.4% | -0.7 | |
| #7 | Januar | 57.8% | -1.3 | |
| #8 | Februar | 57.0% | -2.1 | |
| #9 | Mart | 56.3% | -2.8 | |
| #10 | Septembar | 51.6% | -7.5 | |
| #11 | Avgust | 49.3% | -9.8 | |
| #12 | Jun | 36.7% | -22.4 | |
| Prosjek | 59.1% |
Najbolji mjeseci
Kada je u pitanju učestalosti rasta, decembar je istorijski bio najbolji mjesec za posjedovanje dionica. Ovo je poznato kao fenomen “Santa Claus Rally”, što sugeriše da se tržišta koncentrišu oko (katoličkog) Božića.
Jedna teorija je da sezona praznika ima psihološki efekat na investitore, tjerajući ih da kupuju umjesto da prodaju. Takođe pretpostavlja se da su mnogi institucionalni investitori u to vrijeme na odmoru. To bi maloprodajnim ulagačima moglo dati više uticaja na smjer kretanja tržišta.
Drugi najbolji mjesec bio je april, koji se obično smatra jakim mjesecom za berzu. Jedna teorija je da mnogi ulagači u aprilu dobijaju povrat poreza koji potom koriste za kupovinu dionica.
Fokusirajući se na S&P 500 i gledajući unazad na 1928.godinu, april je generisao prosječni povrat od 0,88%. To je znatno iznad cjelomjesečnog prosjeka od 0,47%.
Najslabiji mjeseci
Tri najgora mjeseca za posjedovanje dionica, prema ovoj analizi, su jun, avgust i septembar. Je li slučajnost da su ovo sve ljetnji mjeseci?
Jedna teorija za relativnu slabost sezone je da su institucionalni trgovci na odmoru, slično kao u decembru.
Ovi podaci pokazuju uvjerljive obrazac. Iz tog razloga je fraza “prodaj u maju i odlazi” postala popularna među investitorima.
Ipak treba zapamtiti da se baziraju na istorijskim rezultatima i da se ne smiju koristiti za donošenje odluka usmjerenih na budućnost na berzi.
Anomalije poput pandemije COVID-19 2020. mogu imati veliki uticaj na svijet i tržište u cjelini. Učinak na berzi tokom ovih razdoblja može uvelike odstupiti od njihovih istorijskih prosjeka koji su prikazani gore.
Bez obzira na to, ova analiza i dalje može biti korisna ulagačima koji pokušavaju da razumiju kretanja na tržištu. Na primjer, ako dionice porastu u decembru bez ikakvog jasnog faktora, to bi mogao biti uticaj poslovičnog “Santa Claus Rally” efekta.
Izvor: VisualCapitalist
Prevod: Bankar.me
