Nakon skraćene radne nedjelje zbog praznika, investitori će pažljivo pratiti predstojeći izvještaj o inflaciji, koji je ključni događaj naredne nedjelje. Prošle nedjelje, tržište rada pokazalo je nove znakove slabljenja. Jun je zabilježio povećanje broja zaposlenih van poljoprivrednog sektora za 206.000 radnih mjesta, što je blago smanjenje u odnosu na revidirani broj od 218.000 iz maja. Pored toga, stopa nezaposlenosti u SAD-u blago je porasla, sa 4% na 4,1%, što premašuje projekciju Federalnih rezervi od 4% za ovu godinu. Ove brojke su pojačale očekivanja da bi Fed mogao da zadrži kamatne stope nepromijenjenim ili čak da ih smanji u narednim mjesecima ako inflacija nastavi da popušta.

Možda je svijetla tačka u usporavanju ekonomije to što se inflatorni pritisci takođe smanjuju. ISM-ovi indeksi plaćenih cijena, koji često predviđaju inflaciju za robu i usluge, bili su ispod očekivanja i blizu najnižih vrijednosti od post-pandemijskog perioda. Pored toga, rast plata prema izvještaju o radnim mjestima van poljoprivrednog sektora, koji je takođe pokazatelj inflacije u uslugama, iznosio je 3,9% godišnje, ispod majskih 4,1% i na najnižim nivoima od post-pandemijskog perioda.

Evropska tržišta su se suočila sa volatilnošću, pri čemu su glavni indeksi bili pod pritiskom zbog ekonomskih neizvjesnosti. Inflacija u evrozoni ostala je iznad cilja Evropske centralne banke (ECB), dok su rastuće cijene energije dodatno opteretile ekonomije članica. ECB je signalizirala mogućnost daljeg povećanja kamatnih stopa kako bi se borila protiv inflacionih pritisaka, što je izazvalo zabrinutost među investitorima. Pored toga, podaci o industrijskoj proizvodnji pokazali su slabost u ključnim ekonomijama poput Njemačke i Francuske, dodatno naglašavajući izazove sa kojima se suočava evropska privreda.

Dok ulazimo u novu nedjelju, pažnja investitora će biti usmjerena na niz značajnih ekonomskih izvještaja i događaja. Izvještaji o CPI i PPI u SAD-u, govor predsjednika Federalnih rezervi Džeroma Pauela pred Kongresom, podaci o CPI i novim kreditima u Kini, mjesečni izvještaji OPEC-a i IEA, kao i početak sezone izvještavanja, imaju potencijal da značajno utiču na tržišni sentiment.

Inflacija u SAD-u

Indeks potrošačkih cijena (CPI) za jun u SAD-u biće objavljen u četvrtak, 11. jula. Analitičari predviđaju skromno povećanje od 0,1% mjesečno i rast od 3,1% godišnje, dok se za osnovni CPI, koji isključuje nestabilne cijene hrane i energije, očekuje da poraste za 0,2%, isto kao i prethodnog mjeseca. Ove brojke će biti pažljivo proučavane zbog znakova da inflatorni pritisci popuštaju, što bi moglo uticati na buduće odluke Federalnih rezervi.

Nakon objavljivanja CPI-a, podaci o indeksu proizvođačkih cijena (PPI) biće objavljeni u petak, 12. jula. Tržišni učesnici će tražiti znakove pritisaka na troškove koji bi mogli biti preneseni na potrošače. Ako PPI pokaže smanjenje inflacionih pritisaka na proizvođačkom nivou, to bi moglo biti dodatni signal da inflacija usporava i dodatno podržati tržišni sentiment.

Pauelov govor

Predsjednik Federalnih rezervi Džerom Pauel treba da svjedoči pred Kongresom u utorak i srijedu, 9. i 10. jula. Njegovo svjedočenje će pokrivati trenutno stanje ekonomije i monetarnu politiku, ali se očekuje i da će se dotaći nekoliko regulatornih pitanja, uključujući završnu fazu Bazela 3, dugoročne dugove regionalnih banaka i promjene u zahtjevima za likvidnošću. Pauelovi komentari mogli bi pružiti uvid u budući pravac politike Feda, posebno u svjetlu najnovijih podataka o inflaciji. S obzirom na to da su mnogi investitori zabrinuti zbog mogućih regulatornih promjena i njihovog uticaja na bankarski sektor, Pauelovo svjedočenje će biti pažljivo praćeno za bilo kakve naznake promjena u regulativi koje bi mogle uticati na tržište.

Početak sezone kvartalnih zarada

Kako se prvi izvještaji za sezonu izvještavanja za drugi kvartal počinju pojavljivati, indikacije ukazuju na snažne performanse za kompanije iz indeksa S&P 500 (MES). Projekcije za drugi kvartal 2024. godine sugerišu rast zarade od 8,6% u odnosu na isti period prethodne godine, pri čemu se očekuje da će prihodi porasti za 4,7%. Ovaj očekivani rast je najznačajniji od povećanja od 9,9% zabilježenog u prvom kvartalu 2022. Pozitivni trendovi revizija pre ove sezone izvještavanja postavili su osnovu za ono što izgleda kao period kontinuirane korporativne otpornosti i poboljšanja finansijskog izgleda. Predviđeni rast zarade za S&P 500 ne samo da odražava solidan oporavak već i označava potencijalnu promjenu zamaha na tržištu. Kao i uvijek, sezona izvještavanja za Q2 zvanično počinje u petak, kada JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) i Citigroup (C) treba da izvještavaju.

CPI i novi krediti Kine

Podaci o kineskom CPI za jun biće objavljeni u srijedu. Ekonomisti očekuju godišnji rast od 0,4% nakon 0,3% zabilježenih u maju, što bi bio četvrti uzastopni mjesec rasta inflacije u drugoj najvećoj svjetskoj ekonomiji. Ovi podaci su značajni jer odražavaju potrošačku tražnju usred kontinuiranih ekonomskih izazova zemlje zbog krize u sektoru nekretnina i napora za oporavak posle pandemije. Pored toga, objavljivanje podataka o novim kreditima pružiće uvid u efikasnost mjera Pekinga za stimulisanje ekonomskog rasta kroz povećanje dostupnosti kredita. Ako podaci o novim kreditima pokažu snažan rast, to bi moglo signalizirati povećanu likvidnost i tražnju u kineskoj ekonomiji, što bi moglo pozitivno uticati na globalne cijene roba i akcije kompanija povezanih sa kineskim tržištem.

Mjesečni izvještaji OPEC-a i IEA

Tržište nafte pažljivo će pratiti mjesečne izvještaje Međunarodne energetske agencije (IEA) i OPEC-a, koji će biti objavljeni u utorak i srijedu, redom. Ovi izvještaji pružiće ažurirane informacije o globalnoj ponudi i tražnji za naftom, nivoima proizvodnje i promjenama u zalihama. Uz stalne geopolitičke tenzije i zabrinutosti oko snabdijevanja, ovi izvještaji će uticati na cijene nafte i, samim tim, na energetske akcije i širi sentiment na tržištu. S obzirom na to da su cijene nafte ključni faktor za globalnu inflaciju i ekonomski rast, investitori će pažljivo analizirati ove izvještaje kako bi procijenili moguće promjene u dinamici ponude i tražnje na tržištu nafte.

Autor teksta: TradeWin24a

Izvor: nin.rs